科技反攻带动市场情绪缩量整理稳定大盘预期

  摘要：昨日A股三大指数走势分化，沪指冲高回落跌0.15%报3864.18点，深成指涨1.02%报12907.83点，创业板指领涨2.14%。板块方面，通信、医药生物、电子领涨，消费板块受政策利好提振，市场整体情绪偏暖，3168只个股上涨，成交额1.78万亿，量能较前一交易日略减。短期来看，政策红利持续释放，结构性行情延续，建议关注企稳后消费升级及算力硬件等景气赛道机会。

  昨日深成指、创业板指双双低开高走，创业板指盘中一度涨超3%。沪深两市成交额1.78万亿，较上一个交易日缩量288亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3500只个股下跌。从板块来看，算力硬件概念集体走强，东芯股份20cm涨停，中际旭创再创历史上最新的记录。大消费板块尾盘爆发，海欣食品、广百股份等多股涨停。抗流感概念股表现活跃，广济药业3连板，北大医药2连板。下跌方面，军工板块走弱，久之洋跌超12%。板块方面，医药、零售、CPO等板块涨幅居前，军工装备、林业、游戏等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.15%，深成指涨1.02%，创业板指涨2.14%。（财联社）

  （信息来源声明：以上信息均来自新华社、四大报、财联社、Choice、Wind等。）

  昨日市场震荡加剧，科学技术板块领涨带动大盘上攻，算力概念走强，医药板块表现活跃。总的来看，市场在上周大幅调整后，近日迎来企稳预期，前期超跌板块修复动能较大，需要我们来关注的是消费领域尾盘有资金关注，后续有望成为新的上涨动力。市场情绪偏谨慎但结构性热点活跃，短期政策利支持下，预计消费与科技双主线延续活跃，可着重关注政策适配性强的细分领域。

  消息层面，工业与信息化部、国家发展改革委、商务部、文化和旅游部、中国人民银行、市场监管总局印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。方案指出，到2027年，消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，打造一批富有文化内涵、享誉全球的高品质消费品。到2030年，供给与消费良性互动、相互促进的高水平质量的发展格局基本形成，消费对经济稳步的增长的贡献率稳步提升。我们大家都认为，政策出台为消费领域带来系统性政策红利，智能家居、新能源汽车和文旅三大万亿级领域及多个千亿级消费热点将迎来爆发期。着重关注AI+消费、数字孪生、柔性制造等前沿技术应用企业，与政策拓展增量和场景赋能高度契合。在中期积极把握消费升级与技术赋能双重机遇。

  展望后市，上周市场迅速调整有望清洗浮筹，本周行情在修复预期中持续展开，科学技术成长资产受益于产业升级和业绩回暖保持资金关注。在市场震荡上行的过程中，建议积极把握市场回调后的布局良机，在硬科技景气度回升以及年末消费复苏的政策影响下，布局受益于基本面改善和资金面宽松影响下的方向。

  操作层面，当前市场正处于震荡调整阶段，上证指数围绕3860点波动，深证成指在12900点附近整理，市场量能萎缩，但投资主线依旧清晰：算力、AI下游应用，新能源储能、消费复苏、顺周期资源品等板块持续获得资金关注。建议均衡配置防御与成长，着重关注政策受益和高景气赛道，控制仓位，做好风险管理，耐心等待跨年行情启动。

  (1) 11月26日电，工业与信息化部发布关于组织并且开展卫星物联网业务商用试验的通知。申请开展卫星物联网商用试验的企业，应通过构建卫星物联网系统，以及业务支撑系统（BSS）、运营支撑系统（OSS）和管理支撑系统（MSS），依法依规在全国范围开展卫星物联网业务。通过开展卫星物联网业务商用试验，丰富卫星通信市场供给、激发市场主体活力、提升行业服务能力、建立安全监督管理体系，形成可复制可推广的经验和模式，支持商业航天、低空经济等新兴起的产业安全健康发展。商用试验期为两年。获得商用试验批复的企业每年定期梳理汇总商用试验情况及问题，报工业与信息化部。工业与信息化部对商用试验情况做评估，及时总结商用试验的先进经验、模式、典型案例等并宣传推广。（财联社）

  (2) 据发改委网站11月26日消息，《信用修复管理办法》已经2025年11月19日第25次委务会议审议通过，现予公布，自2026年4月1日起施行。符合以下所有条件的信用主体，可以向“信用中国”网站申请信用修复：（一）达到最短公示期限；（二）纠正失信行为，完全履行失信行为涉及的行政处罚、异常名录或严重失信主体名单等规定的义务；（三）公开作出信用承诺，承诺内容应包括所提交材料真实有效，并明确愿意承担违反承诺的相应责任；（四）法律、行政法规、部门规章要求的其他条件。（财联社）

  (3) 11月26日，工业与信息化部、国家发展改革委、商务部、文化和旅游部、中国人民银行、市场监管总局印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。方案指出，到2027年，消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，打造一批富有文化内涵、享誉全球的高品质消费品。到2030年，供给与消费良性互动、相互促进的高水平质量的发展格局基本形成，消费对经济稳步的增长的贡献率稳步提升。（财联社）

  (4) 据商务部官网，11月26日，商务部部长王文涛与欧盟委员会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇举行视频会谈，就安世半导体等经贸问题深入交换意见。王文涛表示，关于安世半导体问题，造成当前全球半导体产供链混乱的源头和责任在荷兰方面。中国政府始终本着负责任的态度，及时采取切实措施，努力维护和恢复全球半导体产供链稳定。近期，荷方宣布暂停行政令，向妥善处理问题迈出了一小步，但是荷方对企业的不当行政和司法干预仍未取消，全球半导体产供链尚未回到正常状态，依然面临较大不确定性。希望欧方发挥非消极作用，敦促荷兰政府尽快提出建设性的解决方案，为企业组织内部协商创造有利条件。谢夫乔维奇表示，感谢中国商务部为推动解决安世半导体问题所作的巨大努力，避免了全球半导体产供链爆发危机。目前，安世半导体问题尚未得到彻底解决，欧方愿与中方一道，致力于推动局势进一步降温。（财联社）

  (5) 11月26日，《广东省金融支持企业组织产业链整合兼并行动方案》印发。其中提到，探索将并购重组、资产盘活等纳入国企考核体系。推动上市国企灵活运用定向增发、专项可转债、并购贷款等融资工具，用好配套募集资金储架发行制度，围绕优势领域积极开展产业链整合兼并，做强做优做大。加强国企内部资源整合，运用好现有融资平台，通过资产重组、股权置换等多种方式，推动更多优质资源向上市公司汇聚，提高资产证券化水平。支持国有资本运营公司利用私募股权互助基金，助力别的企业围绕主业开展产业链上下游整合兼并，强链补链延链。指导省市县国企聚焦主责主业，提升产业链供应链韧性和安全水平。（财联社）

  (6) 自然资源部11月26日发布创新成果显示，我国已经攻克煤铝铜铅锌矿中低品位稀散金属高效提取技术，煤中锗综合回收率由55%提高至80%以上，铅锌冶炼过程镓锗铟综合回收率平均提高10%左右，铜冶炼过程硒碲铼回收率分别由93%、65%、70%提高至97%、90%和80%。稀散金属高纯产品制备关键技术及核心装备也取得重要突破。我国自主研制出温度梯度冷凝—晶向控制定向结晶器等5种核心装备，实现半导体分子束外延8N级高纯镓批量稳定生产；开发出第一颗国产平面型高纯锗探测器，填补国内空白；建成超高纯锗等高端原材生产线，实现初级产品向高端产品的跨越；打破国外对高端产品垄断和限制，支撑MBE高纯镓、LCD面板铟、锗单晶衬底、碲化镉薄膜等关键战略金属产品自给率提升至70%以上，在国防、新能源、5G通讯、半导体等领域起到关键支撑作用。（新华社）

  (7) 11月26日电，彭博新能源财经电池技术及供应链研究员史家琰在2025彭博新能源财经上海峰会上预测称，2025年，中国电池产量将超过1500GWh。其中，中国储能电池产量将超过560GWh。“这在某种程度上预示着，在2025年，几乎每三个电池中，就有一个是给储能的。而在2020-2021年，这个比例还仅为1/10左右。”史家琰称。（财联社）

  (8) 11月26日，理想汽车发布2025年第三季度财务报表。季度营收274亿元，前三季度营收835亿元，在新势力车企中保持领先。两款新车理想i8和理想i6累计订单突破10万台，理想MEGA获得三季度高端纯电市场销量冠军。季度研发费用30亿元，全年研发投入预计120亿元，其中AI领域投入超60亿元。因10月底主动召回部分2024款理想MEGA并计入相关成本，导致三季度毛利率阶段性下行、当季亏损；剔除该影响后，公司整体毛利率维持健康水平，达20.4%。（财联社）

  (9) 11月26日，美国脑机接口公司Paradromics近日宣布，其脑机接口（BCI）已获美国食品和药物管理局（FDA）批准开展首个长期临床试验。该试验还将探索能否精准检测志愿者想象手部运动时的神经活动，从而让他们能够通过意念控制电脑光标。根据初步结果，该试验可能扩展至10名志愿者，他们将接受两个大脑皮层植入物，以增加信号丰富度并覆盖更多脑区。（财联社）

  （信息来源声明：以上信息均来自新华社、上证报、财联社、央视新闻、中证报、证券时报等。）

  •创元科技：子公司苏州轴承在商业航天领域配套的产品主要是滚针轴承系列新产品但供货量较小

  •格力电器：公司开发的五轴数字控制机床在新能源汽车一体化压铸领域出货量位列行业前三

  •东威科技：今年PCB电镀设备订单增长主要是得益于PCB、存储器等领域加快速度进行发展预计今年订单金额将创历史新高

  •工业富联：回购股份价格上限由不超过19.36元/股调整至不超过75元/股

  （以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）

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